A divisão de nuvem da Amazon já esgotou a maior parte de sua capacidade até 2027, já que a demanda por IA supera a capacidade de expansão; os clientes, portanto, precisam fazer reservas enquanto a Amazon investe US$ 220 bilhões na tentativa de adicionar mais servidores e data centers.
A Amazon Web Services está efetivamente sem capacidade disponível. Em uma avaliação sincera do boom da inteligência artificial, o CEO da Amazon, Andy Jassy, afirmou que a capacidade de computação em nuvem está “praticamente esgotada” até 2027, com boa parte de 2028 já reservada pelos clientes. A admissão, feita em um podcast em vídeo com a empresa de investimentos Andreessen Horowitz no mês passado, mostra como a demanda por computação para inteligência artificial superou até mesmo os planos de expansão mais ambiciosos do maior provedor de nuvem do mundo.
“2027 está praticamente esgotado. Sempre reservamos uma certa quantidade para serviços sob demanda e para nosso serviço de inferência Bedrock, ou EC2, mas está praticamente esgotado — todos os grandes blocos. Uma boa parte de 2028 já está esgotada”, disse Jassy, segundo a Reuters. Ele acrescentou que a Amazon está “tendo dificuldade para acompanhar o ritmo da demanda insaciável dos laboratórios de IA e das empresas” e que a capacidade de nuvem se tornou um bem escasso e pré-vendido.
Os números que mostram a escassez explicam por que Jassy está disposto a gastar quantias sem precedentes. No segundo trimestre de 2026, as receitas da AWS cresceram 36,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 42,2 bilhões — sua expansão mais rápida em 18 trimestres —, enquanto o lucro operacional chegou a US$ 16,6 bilhões, com uma margem de 39,4%. A carteira de receitas contratadas, mas ainda não reconhecidas, da unidade era de US$ 496 bilhões, mais do que o dobro do ano anterior, e sua taxa de execução anualizada atingiu US$ 169 bilhões. Seus negócios de IA generativa e de chips personalizados, respectivamente, ultrapassaram US$ 25 bilhões em receitas anualizadas.
Para preencher essa lacuna, a Amazon elevou sua previsão de gastos de capital para 2026 para aproximadamente US$ 220 bilhões, ante os US$ 200 bilhões previstos anteriormente, o que representaria um aumento em relação ao ritmo estabelecido no primeiro semestre, impulsionado por custos mais altos de memória e pela necessidade de ampliar a capacidade de IA mais rapidamente. Mesmo nesse nível, Jassy afirmou que a empresa “ainda não terá capacidade suficiente para atender a toda a demanda que teremos em 2026” e espera que a mesma restrição persista em 2027. A empresa adicionou 3,9 gigawatts de capacidade de energia nos doze meses até o início de 2026 e planeja dobrar sua capacidade total até o final de 2027 em comparação com 2025.
A Amazon deve divulgar os resultados do terceiro trimestre em 29 de outubro, e os investidores estarão atentos às margens atualizadas da AWS e à utilização da capacidade, bem como a qualquer nova revisão para cima nas perspectivas de gastos de capital. A questão central já não é mais a demanda, mas sim a rapidez com que a Amazon e seus concorrentes conseguem transformar concreto, energia e silício em capacidade de nuvem faturável. Até agora, não tem sido rápido o suficiente.
